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超预期!A股将迎来巨量海外资金,这类基金遭各机构“抢购”!

好买商学院2018-11-08 13:19:25

股市简报

周四(4.12),沪指今日低开低走,上证指数失守3200点整数关口;创业板也收低。截止收盘,沪指跌0.87%,报收3180.16;深证成指跌0.75%,报收10726.95;创业板指跌0.42%,报收1826.89。另外,市场成交量萎缩。


盘面上,多元金融、医疗、黄金板块大涨,板块涨幅均超过2%;航空航天、有色、贸易、煤炭、农业等近期反复活跃板块全线走低。


投资参考


①财政部:5月1日起在上海等地实施个人税收递延型商业养老保险试点


财政部等五部委联合发布关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知,5月1日起在上海、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点,个人税收递延型商业养老保险试点期限暂定一年。


政策内容:对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出,允许在一定标准内税前扣除;计入个人商业养老资金账户的投资收益,暂不征收个人所得税;个人领取商业养老金时再征收个人所得税。


适用对象:在试点地区取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人,以及取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者,其工资薪金、连续性劳务报酬的个人所得税扣缴单位,或者个体工商户、承包承租单位、个人独资企业、合伙企业的实际经营地均位于试点地区内。取得连续性劳务报酬所得,是指纳税人连续6个月以上(含6个月)为同一单位提供劳务而取得的所得。



②超预期!A股将迎来巨量海外资金 MSCI主题基金加速发行


继3月MSCI(明晟公司)扩容中国指数产品,为A股纳入指数做准备,4月11日央行和证监会同步发声,互联互通市场将进一步升级,一方面每日额度扩大四倍,另一方面将争取在2018年年内开通沪伦通。


资料显示,沪港通下的总额度已自 2016 年 8 月 16 日起取消,深港通则不设总额度。而自开通以来,沪港通、深港通分别流入A股2182亿元和1824亿元,整体呈现“南热北冷”局面。



据统计,今年一季度通过沪、深港通北上的资金合计净买入422亿元,其中3月份北上资金净买入97亿元,南下资金达105亿港元,成交金额环比小幅提升。其中,创业板平均持股比例增速最快。


近期,MSCI主题基金发行节奏明显加快,基金发行的公告日期距离基金获批的时间缩短,获批的相关产品数量呈现爆发式增长。据证监会公布,截至3月底,有14家基金公司申请了23只MSCI主题基金。




③这类基金连续4个月资金净流入,各类机构都在抢着买!


这周以来,银行板块强势崛起推动大盘止跌回升,市场上跟踪中证银行指数的银行ETF已经连续4个月实现了资金的净流入,尤其是银行ETF龙头——华宝中证银行ETF,总份额更是在年内大增2.6倍,备受资金的追捧。


图1:今年华宝中证银行ETF总份额每周变化趋势



从持有人结构看,银行ETF备受保险、券商、公募专户等机构投资者的青睐,部分保险机构甚至重仓持有。


此外,行业人士表示,在低估值、资产质量改善预期下,近两个月银行股的大幅调整为低风险投资者提供了很好的中长期配置机会。


从本周板块间的资金流向来看,不难发现主力资金的大幅流入正是板块延续强势的底气所在。数据显示,近3个交易日,出现资金净流入的银行、房地产、非银金融、钢铁这四个板块中,银行板块净流入资金达36.07亿元,相较之下,其他三个板块6.83亿元、3.75亿元和1.00亿元的净流入金额可谓是“小巫见大巫”了。由此来看,银行板块当之无愧成为近期市场中的“人气王”。



财经要闻


④金融扩大开放来了!时隔36个月,外汇局再启QDII额度审批


外汇局4月11日发布消息称,将针对不同类型机构的业务特征,综合考虑QDII机构管理资产规模、内控合规等因素,制定公开透明公正的配置机制,稳步推进QDII各项工作,更好满足境内市场主体跨境资产配置需求。


据了解,现行的QDII政策框架是:国务院规定QDII总额度;行业监管部门(银保监会、证监会)负责审核QDII资质,规定境外投资范围和种类,对机构提出风险管理要求等;外汇局对QDII机构投资额度、资金账户、资金汇兑及汇出入进行监督、管理和检查。


本次QDII额度调整的意义可以从两方面来看,一方面满足了境内的投资主体全球资产配置的需求;另一方面对于资产管理机构的发展壮大,起到了非常好的作用。


点评:去年,外汇局在金融防风险的前提下,加强了对外汇违法违规行为的管理和处罚,其中就包含了一些QDII机构。在他看来,此次QDII启动,一方面在额度的审批方面会进一步放开,但另一方面也意味着会进一步加强对申请机构的审核。未来肯定会倾向于稳定经营、合法合规使用额度的机构。稳步推进,更好满足跨境资产配置的需求。



⑤商务部:目前中美财经官员没有就经贸摩擦进行任何谈判


商务部新闻发言人高峰12日在发布会上表示,如果美国升级贸易摩擦,中国毫无疑问将采取报复行动。目前中美财经官员没有就经贸摩擦进行任何谈判。


谈判是有原则的,目前美方行动没有表现出任何谈判的诚意。双方是否可能在WTO框架下谈判取决于美方是否还尊重世贸组织,是否还遵守多边规则。如果美方一意孤行,坚持搞单边主义和贸易保护主义,中方将坚决斗争,奉陪到底。


点评:今天高峰还表示:“中方提出开放措施是对美方让步”这种论调完全是在混淆视听,美方根本没有表现出谈判的诚意。中方宣布的扩大开放重大举措,是在准确判断中国现阶段发展水平的基础上,为引领新时代中国更高水平的对外开放做出的重大战略决策,是中国自身发展的需要,与中美经贸摩擦没有任何关系。




涨知识


⑥ MSCI


Morgan Stanley Capital International,简称MSCI,是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司,其推出的MSCI指数广为投资人参考,全球的投资专业人士,包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用 MSCI指数。

 

MSCI指数是全球投资组合经理中最多采用的投资标的。


A股被正式纳入MSCI


2017年6月21日,明晟公司宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数,预计纳入中国A股的222支大盘股。基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。计划分两步实施这个初始纳入计划,以缓冲沪股通和深股通当前尚存的每日额度限制。第一步预定在2018年5月半年度指数评审时实施,第二步在2018年8月季度指数评审时实施。



MSCI会买什么股?


分析人士认为,业界通常把QFII重仓股作为外资投资取向的指标。但是目前绝大部分QFII属于另类配置,和商品、房地产、私募股权基金和对冲基金一类,是没有风险预算的绝对回报投资。


A股若被纳入国际指数,将成为传统的股票配置,对风险调整后的回报要求很高,对投资组合分散化也有一定要求,有望受益于加入MSCI的标的有:


  • 大市值及行业龙头;

  • 高股息率股票;

  • 稀缺的、分红稳定、现金流好、估值与业绩匹配的蓝筹和消费股最受益,关注金融、医药生物、汽车、食品饮料。



免责条款:本报告为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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