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看特朗普泄密门留下了哪些投资机会

蜂鸟财经2019-01-09 13:44:52

随着特朗普“泄密门”事件的持续发酵升温,全球市场避险情绪回归,美元跌跌不休,抛售情绪进一步加剧,抹去特朗普胜选以来的所有涨幅,最低曾触及2016年11月9日以来的低位97.87。加上,巴西总统深陷贿赂丑闻,伊朗大选开启。


避险情绪升温

全球避险情绪急剧升温,比特币和黄金或将迎来阶段性机会。以比特币为例,根据OKCoin币行交易平台最新数据显示从2016年5月份比特币价格最低价格3000元到2017年5月份的最高价格8900元,涨幅近200%。而本月国内外比特币交易平台价格均突破1万元人民币,创八年来新高。比特币是近5年来投资回报最高的资产类别,更是被誉为新一代投资界资产网红。


在极其严重的经济不稳定情况下,就连主流媒体的分析师都强调过,投资者对比特币和黄金需求量在不断增加,他们开始寻找新的避险选择来保护自己的财产。而此时美国比特币交易市场在短时间内超越了日本成为了全球最大的比特币交易市场,占据全球比特币交易市场份额的30%。截止发文时,日本已经重夺冠军宝座,但是美国的交易份额仍然保持在30%的高点。而据OKCoin币行的相关负责人称国内收取交易手续费之后国内的交易量仅占全球市场的20%。


事件来龙去脉


本周特朗普解雇联邦调查局局长科米以及会见俄罗斯外长时涉嫌泄密的事件持续发酵,《纽约时报》披露的科米备忘录显示特朗普在2月与其会面时要求停止对前国家安全顾问弗林的调查,随后司法部指派前FBI前局长穆勒针对特朗普团队与俄罗斯的关系展开调查,市场担忧特朗普遭到弹劾,进而对其减税以及大规模基建投资的期望消退,避险情绪大幅提升,从而导致美股出现大幅调整。周三道指与标普 500 指数创下9月以来的最大单日跌幅,美元指数跌破 98,也创下特朗普当选以来的新低。


弹劾总统绝非易事,特朗普真正面临考验还在后面


事实上,特朗普被弹劾并非易事,需要找到其与俄罗斯合谋操纵大选、妨碍司法的切实证据。根据目前的信息看,特朗普团队在竞选期间与俄罗斯确有接触,但是双方的接触主要围绕在未来美俄关系以及沟通渠道的建立上,还没有发现特朗普团队有违法行为的迹象。而对特朗普的调查可能持续相当长的时间,现有证据下特朗普最终被弹劾仍是小概率事件。


尽管这一事件可能使税改和基建投资计划再次推迟,但在经历了新医改法案搁浅后,这已在一定程度上计入了市场价格之中,目前的形势尚不能使得 财政扩张的预期被证伪。因此,我们认为尽管目前市场可能还会由于新信息做出一定的波动,但只要没有确切证据出现,在一季 度美国企业盈利出现明显改善的背景下,特朗普交易彻底反转的时点尚未到来,目前避险情绪的影响可能更多的限于短期。


但最令市场担忧的时刻还不是现在,特朗普真正面临考验的时间可能将在 9 月末,届时国会需要为新财年通过拨款法案,而临时性措施对债务上限的拖延也将在这一时期达到极限。如果特朗普扩大国防开支、修建边境墙的计划被驳回,甚至发生美国政府关门的情况,将显示特朗普未来推动带来赤字大幅扩张的减税与基建投资计划在国内通过的难度增加,可能引发预期出现逆转。


6月美联储加息恐将降温,谈强美元周期终结为时尚早


在特朗普面临美国税改计划和基础设施支出实施之际,此次政治风波无疑对其推动上述政策立法构成极大的阻碍,令美联储加息概率骤然降温。在市场避险情绪发酵的背景下,市场预期 6 月加息的概率回落至 60%左右,但如果5月非农就业数据不出意外,我们认为其最终兑现仍是大概率事件。


而刚刚公布的截至5月13日的首次申请失业救助的人数降至 23.2万人,是 1973 年以来的第二低点。而在经济依然维持上行动力的背景下,美联储三次加息大概率上仍将实现,并可能在今年年末或明年初启动缩表。


而欧元区经济近期虽然有所好转,但工资增速迟缓的背景下消费支出能否上行仍需观察。最新公布的4月货币政策纪要显示欧洲央行对于通胀上行的趋势仍存疑虑,强调未来调整政策措辞时必须非常谨慎。因此,我们认为发达经济体的货币政策分化仍将持续,虽然短期来看美元存在调整压力,但目前谈强美元周期终结还为时尚早。


与此同时,有类黄金属性的比特币价格疯狂上涨,据OKCoin币行一周行情数据显示,5月15日比特币价格为9493元,5月17日涨至10769元,5月18日上11000高位,价格为11848元,5月19日和5月20日比特币进一步拉升至12000元。5月21日单日价格上涨2000元,最高价格为14111元,5月22日价格有所回落,截止上午11时价格为13939元。一周价格涨幅高达48%。


以下为OKCoin币行5月21日主办的线下活动新经济新金融——全球投资策略峰会上知名经济学家给出的分析预测。


预计短期内美元指数继续在低位徘徊


现在美元大幅调整,主要反映:1)这种 政治不确定性,2)事件对特朗普、共和党后续税改等政策的影响,3)欧洲不确定性大幅下降,经济不错,资产价格估值相对比较便宜, 4)美国短期一些硬指标不太好。避险情绪升温下,比特币和黄金或将迎来阶段性机会。


对我国的影响,总体来说,人民币贬值压力减轻


虽然这件事不能阻止美国继续加息,但若美国税改受挫,则美国加息节奏将会大幅放缓,所以对我国货币、政 策政策的压力将会显著减轻。若美元持续弱势,不排除外汇占款未来几个月转正的可能,这也有利于国内流动性改善。







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