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车贷再遭监管暴击变凉凉,盘点P2P十年“优质资产”命运轮回

智多星理财师2019-01-10 14:55:45


曾经平台和投资人眼中的优质资产车贷,流年不利遇上政策严打暴力催收、套路贷,优质资产光环瞬间尽失变凉凉。


今天,小星就和大家盘点一下,十年来P2P行业几种“优质资产”的命运轮回。


一、风水轮流转,盘点P2P十年“优质资产”的命运轮回


1、时来运转的个人信贷


个人信贷是P2P平台早期的主流资产,国内首家线下P2P公司宜信、国内首家线上P2P平台拍拍贷,从开业起坚持做的就是个人小额信贷业务。


现在TOP20的平台中,人人贷、红岭创投、微贷网、投哪网、你我贷等,早期无一例外也是主打个人信贷资产。


小额信贷的P2P,早期甚至出现多种模式,一种是线下开发借款人和投资人,以宜信、冠群、证大等为代表;一种是线下开发借款人、线上开发投资人,以人人贷为代表;一种是线下开发借款人、线下和线上同时开发投资人。


不过,由于早几年前征信体系不完善,加上业务人员道德风险等原因,个人信贷业务逾期坏账比较高。


虽然那时借款成本比较高(等额本息还款、月息超过5分),仍然难以覆盖坏账,部分P2P平台不得不寻求转型。


微贷网上线做了半年个人信贷业务,创始人姚宏就自己垫付了600万元逾期款,干脆转型进入车贷。


行业首个提出平台垫付模式的红岭创投,也在2013年从个人小额信贷转向大标业务。


一度,个人信贷因为高逾期坏账,成为P2P平台的禁区,也成为让投资人谈虎色变的高风险资产。


不过时来运转,现在随着金融科技的发展,个人征信、大数据、反欺诈等外部环境的成熟,加之额度符合监管要求的优势,个人信贷(包括消费金融)成为极为抢手的优质资产,除了线下、线上开发借款人的平台也越来越多。


2、处境尴尬的房贷


房贷资产也曾是P2P的主流资产之一,最著名的当属红岭创投的房产大标。


前几年,有家平台贷款端的高管朋友告诉小星,房贷公司最多活不过三年。


小星当时不理解,问他为什么这么说?


他解释说,房贷公司第一年基本没有逾期坏账(房贷借款周期至少都是半年、一年,到期后如果没钱还款可以续借),第二年开始出现逾期坏账,但是处置流程比较麻烦(处置周期短则数月、长则数年),第三年叠加的逾期坏账开始拖垮平台。


虽说这位朋友的话可能比较偏激,但是房贷逾期坏账处置起来比较麻烦,却是公认的事实。


曾经的上海知名房贷平台国诚金融,表面上是因为创始人内讧引发平台暴雷,背后正是部分房贷项目出现逾期、引发兑付危机。


2016年8月24日,银监会等多部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,其中规定:


网络借贷金额应当以小额为主,同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。


资产限额,首当其冲的就是房贷资产,房贷也从P2P平台眼中的香饽饽变成鸡肋,甚至是负担。


消化存量大额房贷资产、化解逾期坏账风险,正成为红岭创投等大额房贷资产平台的当务之急。


3、风光不再的车贷


曾经,比信用贷风险低、比房贷逾期易处置,是车贷平台宣称的资产优势,这也是多数投资人公认车贷是优质资产的主要原因。


加上市场准入门槛低,越来越多的P2P平台将业务瞄准车贷市场。


随之而来的,是车贷借款端成本急剧下降,2015年上海地区的车贷借款成本,已经从一年前的4分降低至2分。


为了做规模、抢市场,许多车贷平台走上了“降低借款成本、放宽风控标准”的恶性竞争之路。


结果就是车贷平台相继阵亡,比如上海区域曾经的车贷TOP3公司炳恒集团,在2016年5月时因为逾期过高陷入兑付危机。



炳恒集团2015年宣传的车贷贷款优势之一:月息比同行低50%


2016年监管政策规定的资产限额,让原本竞争激烈的车贷资产,变得更加炙手可热。


如日中天时,行业涉及车贷的平台达到近1800家;如今仅剩不到900家,死伤过半。


重复抵押、暴力催收在车贷行业屡见不鲜,“利润靠逾期、催收靠暴利”成为不少车贷平台的真实写照。


然而,今年国家发起“扫黑除恶”专项行动,车辆二押贷款、暴力催收成为打击重点。


江门等地车贷公司被公安查封,南京车贷平台沃时代宣布清盘,就连车贷业务量极大的平安银行,也传出从今年6月初暂停部分地区的车贷业务。


5月末,广州互金协会下发《关于严禁“套路贷”等非法金融活动的通知》,要求“不得通过车辆的抵/质押,房屋网签等手段,非法变卖、处置借款人车辆、房屋等,侵占借款人财物。”

车贷遭遇政策轮番暴击,一时之间车贷优质资产的光环瞬间尽失,没有政策风险的汽车金融资产,仅剩车主信用贷和汽车融资租赁。


4、各种被政策叫停的资产


P2P平台上的股票配资、首付贷、校园贷、裸贷、金交所、现金贷、黄金等火爆一时的资产,也相继遭到政策点名、叫停。


二、P2P牌照监管,平台背景比资产更重要


1、投资人看资产,都是管中窥豹


我们不难看出,不同类型的资产在不同时期,因为风控技术、市场竞争、政策因素等外部环境的影响,资产的安全性、或者说风险,也在发生变化。


曾经被视为高风险的资产,因为征信、大数据、反欺诈等风控技术的成熟,变成优质资产。


曾经被视为低风险的资产,因为平台实力、行业竞争、政策等因素,变成高风险资产。


小星在《聊聊小星持仓平台的资产情况》中,曾和大家说过:平台资产往往隐藏在水面之下,我们投资人说看资产,不管是去平台总部考察、还是看门店业务,其实都是管中窥豹。


同时,小星也在文章中和大家分享了如何分析平台资产的思路,有兴趣的朋友可以阅读原文学习。


2、平台背景比资产更重要


小星是”P2P背景流“的倡导者和践行者,也因此常常遭到“资产流”的嘲讽。


如今,P2P备案已经延期,央行、银保监会等九部委共同编制的《“十三五”现代金融体系规划》中,明确表示要“加强对互联网金融企业持牌监管”。


种种政策迹象表明,P2P平台“牌照监管”将取代“备案监管”,背景实力雄厚的平台更受监管青睐。


目前还在运营的P2P平台有1800家左右,小星预测最终获得牌照的P2P平台可能不超过200家,这也意味着有1600多家平台最终会以清盘等方式退出,最终会有多少投资人因此遭遇损失,小星着实难以估计。


小星多次和大家强调P2P平台背景的重要性:背景强的平台抗风险能力也强,即便清盘退出投资人也很少遭受损失;而草根平台抗风险能力弱,“小而美“的平台很可能会”小而没“。


同时,小星在《300亿理财平台突然停业了……》中,也和大家分享了如何判断平台背景的方法。


总之,在当前监管趋严、政策压力越来越大的环境下,我们投资人一定要保持极高的风险意识,切莫有侥幸心理;选择平台时,可以根据小星和大家分享的方法,多方判断平台背景实力、同时兼顾平台资产业务的风险和合规性,尽量降低投资风险。



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智多星方法是智多星团队研究了过去五年国内数百个倒闭P2P平台的基础上,结合核心团队十来年的投资实战经验,借鉴了国外多个成熟的风险评级模型,研发出的国内首套P2P投资实战方法。


智多星方法由智多星风险识别逻辑、风险量化评分表、性价比法则、投资军规等组成,是一套拥有几十个维度,系统化、立体化的投资体系。

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