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【金融视点】上市银行盈利增速回落,资产质量趋稳

普华永道中国2019-02-10 16:56:05



2017年上半年,全球贸易、投资、制造业等领域活动日趋活跃,中国经济保持平稳运行,国内生产总值(GDP)同比增长6.90%,表现好于预期。各金融监管机构进一步采取措施严防系统性风险。


在此环境下,普华永道最新发布的《银行业快讯:2017年上半年中国银行业回顾与展望》显示,39家A股和/或H股中国上市银行整体净利润增速同比有略微回落,不良贷款率和逾期贷款率都有所下降,信贷资产质量步入稳定期。


上市银行总资产占银行业85.16%

本次半年度分析囊括了39家A股和/或H股上市银行作为分析样本,这些上市银行的资产合计相当于截至2017年6月末中国商业银行总资产的85.16%,按照中国银行业监督管理委员会(“银监会”)的机构类型,包括了四大类:



城商行净利润增速放缓最明显

2017年上半年,39家A股和/或H股中国上市银行整体净利润8,497.15亿元,同比增长4.50%。其中城市商业银行净利润增速放缓最明显,大型商业银行整体增速较2016年上半年小幅上升。



大型商业银行、城市商业银行和农村商业银行净利润的增长主要来自净利息收入;而股份制商业银行净利润的增长主要来自中间业务收入。


盈利指标普遍下降

2017年上半年,各类上市银行的盈利指标:总资产收益率(ROA)和净资产收益率(ROE)都有所下降。其中城市商业银行下降幅度最大。除了大型商业银行外,其他上市银行整体ROA已跌破1.00%。



ROE方面,农村商业银行明显低于其他类别的银行。而其他三类上市银行ROE水平相当,维持在15.00%以上。



净利差和净利息收益率持续收窄

净利差(NIS)和净利息收益率(NIM)下行是对上市银行盈利构成压力的重要因素。受到央行2015年多次降息后的贷款陆续到期重新定价,以及营改增后价税分离的影响,2017年上半年所有上市银行的净利差和净利息收益率均较上年同期收窄。


其中城市商业银行和股份制商业银行收缩幅度最大。股份制商业银行整体净利差和净利息收益率较低,农村商业银行最高。



总资产和总负债增速放缓

截至2017年6月末,39家上市银行资产总额达161.98万亿元,较2016年末增长4.21%;负债总额达150.66万亿元,较2016年末增长4.23%。总资产和总负债增速整体较去年同期有所放缓。



从资产端来看,2017年上半年各类上市银行的贷款增速相对较快,同业资产呈持续负增长或低增长态势,而证券投资组合整体小幅上升。各类上市银行贷款占比均呈上升趋势,投资和同业占比均下降。


负债端方面,上半年各类上市银行的已发行债务增速较快,主要是由同业存单和存款证拉动。上半年银监会进行了同业负债和同业套利的专项检查整治,同业存单增速有所放缓。


资产负债结构的变化,既表明上半年严控金融风险的监管措施初现成效,也体现了银行服务实体经济的能力进一步增强。贷款在大型商业银行、股份制商业银行及农村商业银行资产结构中仍是占比最大的部分;上市银行除了发行同业存单和存款证之外,也积极利用其他方式增加负债,如发行绿色债、二级资本债和可转债等。


不良率和关注类贷款率“双降”

信贷资产质量方面,2017年6月末,39家上市银行的不良贷款余额达人民币1.30万亿元,较2016年末增长4.24%;不良贷款率1.60%,较2016年末下降0.05个百分点。



2017年上半年末,各类上市银行不良贷款率和关注类贷款率较2016年末均有所下降,信贷资产质量进入稳定期。



然而,值得注意的是,2017年6月末各类上市银行逾期90天及以上的贷款总额较2016年末均有所增加,且大部分银行的逾期90天及以上的贷款与不良贷款余额的比率仍呈上升趋势,这也反映了信贷风险仍有待进一步观察。



截至2017年6月末,大部分上市银行的拨备覆盖率与拨贷比2016年末相比变化不大。资本充足方面,除了股份制商业银行各项资本充足率指标略有上升外,其他三类上市银行的资本充足率水平都略有下降。


除了对上市银行业绩进行分析,本期《银行业快讯》也对一些市场热点话题进行了深入探讨,包括银行与科技公司强强联手、普惠金融、银行海外扩张的合规风险等。了解详细内容,欢迎点击“阅读原文”下载。


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